Финанси Кариери

Разбиране на счетоводството на взаимните фондове

Вестник, показващ дейността на взаимните фондове

•••

Джей Брусо/Гети Имиджис

СъдържаниеРазгънетеСъдържание

Счетоводството на взаимните фондове е критичен въпрос за финансовата система, като се има предвид нарастващото предпочитание на взаимните фондове пред директните държания на ценни книжа като акции и облигации от страна на инвестиращата публика. По-специално, много, ако не и повечето, индивидуални инвеститори и клиенти на дребно имат по-голямата част от спестяванията си спонсорирани от работодателя планове 401(k). , които обикновено предлагат избор от взаимни фондове като избор за инвестиция. Крайният продукт от счетоводството на взаимни фондове е точното ценообразуване на тези инвестиционни инструменти и правилното разпределяне на инвестиционния доход на притежателите им.Ето защо това са основните притеснения за главни финансови директори (финансови директори), контролери , и оперативни мениджъри на дружества за взаимни фондове.

Аспекти на счетоводството на взаимни фондове

Счетоводството на взаимните фондове включва различни основни задачи, които могат да се изпълняват от вътрешен персонал или да се възлагат на други доставчици, като банки попечители. Тези процеси включват:

  • Изчисляване на стойността на неговия инвестиционен портфейл на дневна база – известно като нетна стойност на активите (NAV).
  • Предвиждане и записване на всички приходи, като дивиденти и лихви.
  • Отчитане на натрупани лихви по облигации и други подобни ценни книжа с фиксиран доход, държани в инвестиционния портфейл.
  • Правилно амортизиране на отстъпката или премията при покупките на облигации. Вижте подробното обяснение по-долу.
  • Записване на всички сделки с ценни книжа, като например покупки и продажби на портфейлни инвестиции.
  • Отчитане на всички реализирани капиталови печалби, както краткосрочни, така и дългосрочни, които са резултат от сделки с ценни книжа във фонда.
  • Отчитане на всички входящи и изходящи потоци на средства поради покупки и обратно изкупуване на акции от инвеститори.
  • Поддържане на записи за притежаваните акции и извършени сделки от всеки акционер във фонда.
  • Проследяване на разпределението на приходите и капиталовите печалби, направени към акционерите във фонда.

В най-добрите счетоводни отдели на взаимни фондове тези дейности ще бъдат силно автоматизирани. Въпреки това може да са необходими някои ръчни въвеждане, прегледи и корекции.

Нетна стойност на активите

Често съкратено NAV, това е общата стойност на инвестиционния портфейл на взаимен фонд, разделена на броя на неговите акции в обращение. Стандартната конвенция е да се изчислява НСА в края на всеки ден за търговия въз основа на цените на затваряне на всички ценни книжа, държани в тях. NAV също така взема предвид други дейности, изброени по-горе.

Нарежданията за покупка или продажба на акции от взаимен фонд се изпълняват при заключителната НСА за деня, ако са получени преди затварянето на пазара. Ако не, те се изпълняват при заключителната NAV за следващия ден за търговия.

Амортизация на облигации

Когато облигациите се купуват с отстъпка или премия спрямо номиналната им стойност (тоест на цена, по-ниска или по-висока от основната стойност, която ще бъде върната на инвеститора, който ги държи, когато облигацията падне), разликата между покупната цена и номиналната стойност стойността се записва във времето като корекция на приходите от лихви, генерирани от облигацията.

Приходът от лихви, признат по облигация, закупена с отстъпка, ще бъде по-висок от действително получените лихвени плащания. При облигация, закупена с премия, тя ще бъде по-ниска. Нетният ефект е, че всяка отстъпка или премия при покупката на облигация, държана до падеж, няма да бъде призната като капиталова печалба или загуба, а по-скоро като корекция на приходите от лихви. Амортизацията на облигациите се изчислява на дневна база от взаимни фондове.

Казус

Освен това е отличен пример за видовете ангажименти, които се срещат в областта на оперативните консултации. Водеща банка попечител предлага счетоводни услуги на взаимни фондове на компании за взаимни фондове, които вече са я използвали за съхранение на ценни книжа. Счетоводството на взаимните фондове в този контекст беше основно свързано с ежедневното изчисляване на нетната стойност на активите (NAV). Банката и нейната клиенти на взаимни фондове са недоволни от навременността и точността на извършените изчисления на НСА.

Банката ангажира екип от консултанти от а Голямата четворка публична счетоводна фирма да проучи процесите в счетоводния отдел на взаимните фондове и да препоръча промени за подобряването му. Консултантският екип от фирмата Голямата четворка прекара няколко дни, наблюдавайки как работи счетоводният отдел на взаимните фондове, като следеше служителите си, докато изпълняваха ежедневните си задачи. Консултантите също интервюираха служителите и техните мениджъри, за да разберат по-добре как те гледат на своите отговорности, както и да преценят доколко са запознати със счетоводството на взаимните фондове.

Събиране на информация

Консултантският екип разработи подробни блок-схеми на процесите в отдела и ги обсъди с ръководството, като посочи къде работните процеси могат да бъдат подобрени. Консултантите също така предложиха подобрена автоматизация. След като получиха одобрение от ръководството на банката, консултантите потърсиха доставчици на софтуер, които имат пакети, подходящи за ситуацията на банката. След това те идентифицираха един, който желае да персонализира съществуващата си система, за да отговори на спецификациите, необходими за уникалната ситуация на банката и нейния микс от клиенти.

Планиране на процесите

След това консултантите изготвиха тези спецификации в детайли и проведоха задълбочено тестване на софтуера при завършването на всеки модул, за да се уверят, че изчисленията са извършени правилно и системата е издръжлива и надеждна. Фазата на тестване за приемане на потребителите отне няколко месеца и изисква изключително внимание към детайлите.

Когато системата най-накрая беше завършена до спецификациите, консултантският екип наблюдаваше инсталирането и внедряването й и ръководеше обучението на служителите, оставайки на място, докато банката се почувства комфортно, че новите процедури работят добре. Като цяло проектът продължи почти една година, с екип от трима консултанти на място в банката всеки ден.