Производствени кредити
••• Лорън Никол/Digital Vision/Getty Images
Макар че е обичайно да се казва това финансови съветници се плащат въз основа на комисионни, това не е точно така. По-скоро техните парично обезщетение е равно на натрупаните им производствени кредити умножено а коефициент на изплащане . производствените кредити могат да бъдат равни на, по-малко или дори повече от действителните приходи, спечелени от фирмата от дадена сделка, извършена от финансовия съветник от името на клиент. При сделки с акции, извършвани на Нюйоркската фондова борса, производствените кредити обикновено са равни на размера на комисионната, платена от клиента.Поради тази причина и тъй като подобна търговия с акции, регистрирана на NYSE, традиционно формираше по-голямата част от потока от приходи, генериран от повечето финансови консултанти, стана обичайно да се обединяват производствени кредити с комисионни, които обикновено се използват.
Видове производствени кредити
Производствените кредити обикновено са равни или поне близо до разходите за продажба, включени в дадена сделка с ценни книжа. Те включват например:
- комисионни платени от клиента по сделка, при която брокерската фирма действа като агент, извършвайки търговията на борса за ценни книжа или с друга фирма, която прави пазар на тази ценна книга. В случай че клиенти, които плащат с активи , а не чрез комисионни по отделни транзакции, производствените кредити обикновено ще се равняват на тези базирани на активи такси.
- Маркировката или надценката платени от клиента по сделка, при която брокерската фирма действа като принципал, изпълнявайки поръчката от опис на ценни книжа, които държи и управлява. Надценките върху клиентските покупки и намаленията върху продажбите на клиенти обикновено се изчисляват по същия начин като комисионните за транзакции на агенция.
- Продажба на концесии при нови емисии на ценни книжа. Цената на нова емисия на собствен капитал или дълг обикновено включва отстъпка за продажба и такса за поемане, които се наслояват върху нетната сума, която емитентът ще получи. Концесията за продажба компенсира продавачите (като финансови съветници) за намиране на инвеститори, готови да купят в емисията. Таксата за поемане компенсира инвестиционни банкери и застрахователи на ценни книжа кой е структурирал сделката и кой може да поема известна степен на риск, ако не се продаде на посочената цена.
- Такси за продажба вградени в ценообразуването на взаимните фондове. Някои взаимни фондове се продават с изрични такси за продажба, които клиентът може лесно да види, а някои не. В сферата на взаимните фондове таксите за продажби традиционно се наричат натоварвания на продажбите. От 80-те години на миналия век компаниите за взаимни фондове все по-често се обръщат към така наречените back end натоварвания, които се таксуват от клиента в момента на продажбата, а не в момента на покупката. Съществуват и така наречените фондове за ниво на натоварване, в които таксата за продажби е включена в годишните оперативни разходи на фонда. Тези схеми са създадени, за да се противопоставят на нарастващата популярност на фондове без натоварване, които се продават директно на инвеститора от дружеството за взаимни фондове, а не чрез брокерски фирми и търговци на ценни книжа като финансови съветници. Чрез замяна на предните товари с отложени товари, взаимните фондове с такси за продажби са намерили начин да преодолеят съпротивата на инвеститорите.
- Други награди за производствен кредит: Производствени кредити могат да бъдат присъдени и за работа без транзакции, извършена от финансов съветник, като например за убеждаване на клиент да има официално финансов план подготвени от фирмата.
- Вкус на месеца: Фирмите редовно имат специални маркетингови стимули, които варират от месец на месец, за които се присъждат допълнителни производствени кредити, над и извън обичайните, за участие. Такива кампании често се наричат специални предложения за вкуса на месеца, с известна нотка на презрение, тъй като финансовите съветници рядко виждат някаква дългосрочна стойност в участието си, но ще го направят, за да увеличат максимално своята компенсация. В случай на фирми, които също действат като маркет мейкъри, те могат да добавят бонус производствени кредити, за да стимулират продажбите на определени ценни книжа, с които са се натоварили с излишни запаси.
Също известен като: комисионни
Алтернативни изписвания: компютри
Примери: Финансовият съветник спечели 250 производствени кредита от тази сделка.