Маркирайте към пазарно счетоводство

Отчитане на справедлива стойност

•••

Backred/E+/Getty Images

Пазар до пазар счетоводство , което също често се нарича счетоводство по справедлива стойност, представлява стандартна практика в голяма част от индустрия на финансовите услуги . Балансът на фирмата отразява текущата пазарна стойност на активите и пасивите. По същия начин, ежедневните промени в пазарната оценка на активите и пасивите се признават незабавно в отчета за приходите и разходите на фирмата.

Маркирайте към пазарни данни

Класическото приложение на марката към пазарното счетоводство се прилага за дейностите на търговци на ценни книжа . В края на всеки ден за търговия, фирмата контролери оценяват ценните книжа, държани в търговските инвентарни запаси по техните пазарни цени на затваряне. Нетното увеличение на стойността спрямо предходния търговски ден е печалба, която се признава незабавно в отчета за доходите и по този начин също увеличава неразпределената печалба. По същия начин, нетно намаление на стойността от предходния ден се отразява незабавно като загуба, която се влива в отчета за доходите и която намалява неразпределената печалба на фирмата.

2011 Марк за пазарни правила

По отношение на задълженията през третото тримесечие на 2011 г. влязоха в сила нови правила за пазарно счетоводно отчитане, които могат да доведат до преоценка на дълга на фирмата въз основа на текущите му пазарни цени. Това може да доведе до противоинтуитивни ефекти. Например, ако пазарната стойност на дълга на фирмата спадне, или поради влошаващи се перспективи за фирмата, или поради общо повишаване на пазарните лихвени проценти, стойността на този дълг може да бъде намалена в баланса, увеличавайки дохода и неразпределената печалба .Това отразява икономическата реалност, че фирмата, поне на теория, може да оттегли дълга си на по-ниска от номиналната стойност. Обратното се случва, когато пазарната стойност на този дълг се повиши: загубата се признава в отчета за доходите, намалявайки неразпределената печалба.

Прилагането на марката за пазарно отчитане към запасите на ценни книжа или публично търгувания дълг на компания е най-точно, когато въпросните ценни книжа се търгуват на високоликвидни публични пазари на ценни книжа, като Нюйоркската фондова борса или националния пазар на NASDAQ. При по-малко ликвидни ценни книжа процесът на оценка става много по-субективен и по-податлив на грешки.

Предимства на пазарното счетоводство

Привържениците на пазарното счетоводство, включително много икономисти и академични финансови теоретици, твърдят, че този метод предлага много по-реалистична и точна картина на финансовото състояние на фирмата, отколкото отчитането на исторически разходи. Освен това, привържениците посочват, че марката за пазара прилага дисциплина към фирмите за финансови услуги, които действат като коректив на циклите на бичи и мечи пазари.

По време на периоди на упадък на пазарите, спадането на стойността на активите от лявата страна на нейния баланс – в резултат от счетоводното отчитане на марката до пазара – принуждава еднакво намаляване на неразпределената печалба на същата фирма и собствения капитал от дясната страна ако неговият баланс. За да изпълни регулаторните капиталови изисквания, фирмата ще трябва да намали своя ливъридж (тоест съотношението на дълга към собствения капитал от дясната страна на баланса). Привържениците на счетоводството от марка към пазар ще твърдят, че това е самокоригиращ се механизъм, който намалява рисковия профил на фирмата по време на спадове на пазара.Обратно, по време на периоди на нарастващи пазари и нарастващи стойности на активите в баланса на фирмата, увеличаването на стойността на активите от прилагането на марката към пазарното счетоводство би позволило увеличен ливъридж.

Недостатъци на Mark to Market Accounting

Някои наблюдатели, особено Стив Форбс, дългогодишен редактор на Forbes списание и бивш кандидат-президент, твърдят, че пазарното счетоводство е изострило финансовата криза от 2008 г. Според тях правилата за пазарна оценка създадоха порочен кръг, в който финансовите институции отчитат огромни загуби на книжа, тъй като стойността на техните ценни книжа намалява, намалявайки техните кредитоспособността и кредитните рейтинги, ограничавайки способността им да вземат заеми и по този начин ги тласкаха в несъстоятелност, въпреки липсата на спад в оперативния им паричен поток.